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人民晚报,家庭理财暴表露哪些问题

文章作者:谈股论金 上传时间:2019-12-12

文/本刊记者 陈伟

  编者按:在利息跑不过CPI的时代,百姓纷纷把手头的资金投入不同的理财渠道,期望保值增值。可回望过去的兔年,不少人炒股亏、买基金亏、买白银亏、买理财产品也亏,民间借贷则是步步惊心。

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十年,多数人的理财经历发生了巨大变化,从对理财的一无所知,到漫无目的地买基金买股票瞎理财,再到今天理了十年的财却不赚钱。理财狂潮过后,心灰意冷的人们赎回基金,卖出股票,离开伤心地。这到底是哪里出了错?

  通过采访的一些百姓故事,我们不难看出,百姓理财确实非常难。借鉴过去,主要是为了谋划未来,故事也触发了我们的反思,为啥百姓理财这么难。龙年到来,我们又该如何面对这种理财尴尬?请看策划《那一年,我们一起亏过的理财》。

自6月底以来,股市开启连续大跌模式,股民们资产大幅缩水,甚至为此倾家荡产最终跳楼的老桥段也发生了。本轮股市暴跌,家庭理财暴露出了很多问题,融360理财分析师盘点一些典型问题,希望大家能从中汲取教训并正确配置家庭资产。

无论“你不理财,财不理你”这句话是谁说的,的确在中国这片土地上砸出了动静。2007年中国股市的爆发,国人迎来了疯狂的理财年。陈丹青在2009年出版的《荒废集》里说,股票、拍卖,在美国是一小撮人的话题,而中国市民街头巷尾谈股票。

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一、没有充分了解自身的风险承受能力

如今理了十年财的朋友,有哪位真正理明白“财”了?

  某高校研究生张亮2011年初在股市开了户,拿着实习攒的钱入了市。虽说他曾在某证券公司实习,但对怎么炒股依然很迷茫。什么基本面分析,看K线图,似乎都不能帮助他作出准确判断。“刚开始自己炒,很喜欢看看网络上的推荐股票,给自己的投资做个参考。没想到,买入那些股评推荐的股票后总是涨一会儿就立刻被深套。”张亮说。

去年底以来股市开启飙升模式,强大的赚钱效应令无数人眼红,新股民开户数猛增,全民炒股时代来临,很多人之前从未炒过股也并不了解股市,只是看着周围的人都在炒股而且都赚了不少,因此也跟随着跑步入市。然而,刚尝到股票上涨的甜头没多久,股市便连续大跌,让新股民措手不防,埋天怨地,既不舍得割肉也不敢坚守,让自己陷入两难境地。

回首十年,更多朋友将“财”放在第一位,误认为理财就是为了赚钱,把“理”抛到了脑后。理财十年,不少人没有赚到钱,还损失了本金。理了十年的财,又开始迷茫了。

  一年下来,张亮投资的股票赔多赚少,特别是被某电器股和某科技类股套了好久。张亮和朋友谈起股票说的最多的一句话就是:“总是一抛掉,股就涨了,一留下,股就套了。”

二、没有与家人商量,把鸡蛋放在一个篮子里

从刚理财到很受伤

  统计显示,沪深A股2011年全年市值缩水逾4万亿元。去年一季度开始,沪综指自2700点左右开始震荡上行至3057点。4月中旬之后,市场开始步入单边下跌的熊市行情,沪综指跌破3000点后一泻千里。12月14日,沪综指跌破2245.43点,回到2001年的原点。

今年6月长沙一男子买中国中车(601766,股吧)一天亏170万元本金跳楼身亡,该股民主要犯了三个错误:一是把全部身家都投向中国中车一只股票,一损俱损;二是不仅重仓一只股票,而且加了多倍杠杆,一天输光所有身家;三是没有与家人商量,导致投资失败妻子与其大吵最终走向绝路。

2003年熟悉基金、理财产品的人恐怕凤毛麟角,“理财”一词在国内也相当陌生。然而自2006年,受牛市助推,先期买基金炒股票的人赚得盆满钵满,炒股买基金有意无意地成为理财的代名词。此后,随着基金公司扩容、基金产品的暴增,银行成为基金产品的最大代销商。购买客户经理推荐的基金产品,是多数人踏出理财的第一步。

  伴随着大盘“跌跌不休”的是基金行业。2011年,公募基金这个行业的负面消息超过了以往任何一年,偏股型基金平均跌幅超过25%,大规模跑输上证指数。浙江省温州市苍南县的杜先生10年前就开始炒股,总体小有盈利,但跟银行存钱的利息差不多,甚至还低一点。今年他在银行工作人员的推荐下买了基金,但是亏了一半。“没想到专业炒股的比我这业余的还差。”杜先生说。

三、过于相信专家意见,没有自己的判断力

在圈内小有名气的画家徐博士,因喜爱绘画走上了艺术的道路,经过十几年的精心习作,成就了个人事业,也淘到人生第一桶金,可以说是中国第一批依靠双手富起来的人。迁居香港后,积累的财富基本上存储在香港瑞士银行。

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很多新股民并不懂股市,也不知道该买哪些股票,盲目听取所谓的专家意见,或者是听朋友推荐买入,结果买了一些自己都不知道是什么的股票,股价涨跌完全不在控制之中,赔了钱还要埋怨别人。

2005年年底,我国居民储蓄存款额已经突破14万亿元,创历史新高。高额的储蓄存款说明如今中国人有钱了。就在这一年结束后,和内地一样,香港也掀起了一波“理财潮”。作为UBS的VIP客户,徐博士自然是客户经理追逐的对象。

  20多岁的大学教员陈升(化名)晚饭后就爱坐在电脑前,盯着屏幕上白银价格的曲线。一般到凌晨3点多才会在沙发上打个盹,6点出门去上班。陈升自开始投资白银期货以来,不知道过了多少个这样的夜晚,有一晚上赚8000多元的兴奋,也有一晚上赔3万多元的不甘。

四、不懂得止盈及止损

和内地不同的是,香港的金融市场产品众多,金融衍生品达1000多种,对理财完全没有概念的徐博士,根本分不清各类理财产品的区别和风险等级。

  起初,陈升投入的钱比较少,后来加入了一些论坛和QQ群,跟随网上的意见领袖做杠杆。自己也买了各种书籍和软件。“折腾了一年,交了几十万学费也没摸到门道。”他说。

炒股就如同赌博,赚了钱还想赚的更多,亏了钱就想回本,一旦回了本还想继续赚钱。大部分散户都不知道止盈及止损,都只因人性的贪婪,到最后只能追悔莫及。

在全民理财热浪的齐袭下,加之对跨国银行的信任,徐博士禁不住客户经理的游说,2006年,她买了人生中的第一只理财产品。

  2011年9月23日晚,陈升投进去的20多万元在大跌中化为乌有,手头只剩下几万现金。陈升做了一个艰难的决定:割肉了。“这钱是父母打过来给我和老婆结婚用的,钻戒都没给她买,想着投资赚钱可以买更好的,结果都赔了,实在不能再往这个无底洞里搭钱了。”那晚白银下跌了17%,创下了白银市场单日跌幅的历史之最。

建议

“当时把钱全部存进UBS,就是对UBS的信任,全球著名跨国银行,怎么说推荐的产品也不会亏吧。”

  回顾去年,白银从2月进入上涨区间,至4月底涨至每盎司近50美元,几乎翻番。随后在5月初的一周时间内,下跌到5月6日的每盎司34美元,跌幅达30%。至8、9月又涨至每盎司40美元左右,但9月底又暴跌至每盎司29美元左右,银价几乎恢复到年初。黄金总体虽然是上涨的,但在几次暴涨暴跌中,仍是让不少期货投资者亏了血本。

对于家庭理财来说,要合理配置资产。融360理财分析师建议将资金分为三份,第一份作为应急资金,方便日常消费及支取,这部分资金适合放在互联网宝宝等流动性较强的产品上面;第二份作为保命资金,投资一些稳健的理财产品,比如银行理财、保险理财、票据理财、债券、债券基金及混合基金等;第三份作为闲散资金,可以进行高风险投资,比如股票、股票基金、P2P等。

徐博士万万没有想到,买入的第一只理财产品,会给她今后的生活带来巨大阴影。2008年,她买入的理财产品最高亏损达70%。“当时客户经理只说可获得25%的收益,并没有提示风险啊!”

  理财产品不保本许诺成空终“坑爹”

至于每部分资产的配置比例,要根据不同的家庭情况而言,如果你的家庭处于起步期,资金压力比较大,那么应多配置稳健类理财产品,如果你的家庭房车都已具备,而且积蓄也比较大,那么可以适当多配置高风险产品,但是高风险投资部分不建议超过50%。

2011年,徐博士无法忍受持续的亏损对身心的煎熬,最终选择止损50%卖掉手中的理财产品。这时的徐博士已经对理财产品失望殆尽,“作为知名的大银行推荐的产品,对我造成如此大的损失,怎么还能让人信任?”

  “去年股票亏,券商理财产品亏。老百姓想理个财怎么就这么难呢?”一位“小散”股民向记者感慨。股票、基金行情不好,很多居民把资金转向了很火爆的银行理财产品。然而,截至去年12月初,正在运行的216只券商非限定型集合理财产品中,竟有157只处于亏损状态,占比达72.7%。

与徐博士有同样“惨痛”经历的人大有人在,最有代表性的应该就是宋文洲了。这场惹人瞩目的官司让很多人知道,宋文洲在2008年花了1亿元购买的渣打银行四款产品,随后因为各种原因,巨亏了5000多万元。

  “太‘坑爹’了!”在北京某大学读研二的小徐一脸的郁闷。去年小徐找父母软磨硬泡要了10万元,买了某券商推出的一种理财产品。“我也不大明白具体怎么操作,但他们的客户经理说得可好了,什么年化收益率百分之十几,还说投资的都是什么‘价值洼地’,稳赚不亏。”小徐说,“现在回头想想都是骗人的。”

据中国社科院陆家嘴(600663,股吧)研究基地金融产品中心统计,截至2011年12月20日,银行理财产品市场共发售产品17463款,比2010年增长102%。非保本浮动收益型产品共发售11737款,同比上升33%,占2011年产品总量的67%,较2010年占比上升了17个百分点。像徐博士和宋文洲所买的,就出自这些非保本的产品。

  随着大盘一泻千里,小徐买的理财产品也开始一蹶不振,现在的净值只有不到8毛钱,比当初1块钱的净值亏了20%还要多。“钱是找我爸借的,真是‘坑爹’啊!”小徐后悔不迭。

飙升的银行理财产品数量一方面展示出了银行理财产品市场的空前繁荣,另一方面也反映出一些金融机构利用信息不对等骗取客户资金的低下伎俩。

  小徐曾经去营业部投诉那位忽悠他的客户经理,但客户经理拿出来的委托协议书让他哑口无言,上面明明白白地附着风险提示:此种理财产品不保本。“现在不少银行和券商的客户经理在推销理财产品时,都会口头声称保本、保证收益,一些广告也把预期收益率的数值做得很突出,但有关风险提示被放在了很不显眼的地方,让客户误以为预期收益就是券商或者银行保证的实际收益。客户购买理财产品时,一定要看清楚合同。”一位业内人士告诉记者。

让徐博士心有余悸的还有,和自己几乎同期购买高盛、美林、摩根士丹利等跨国银行理财产品的朋友,最多的已经将养老金都赔了进去。“如果你有两个亿,赔掉一半,还有不错的生活。但是如果你只有两百万,亏掉一半,养老生活都堪忧。”

  民间融资怕跑路投资动辄打水漂

徐博士代表着被银行不良客户经理忽悠,才开始理财的一拨人。他们没有对理财的基本认识,只是凭借对银行和客户经理的信任,就将银行账户里积累的大笔资金,转而购买理财产品。最终当他们购买的产品面临巨亏时却无人负责,只能自己埋单。

  去年,普通百姓家庭的大量资金流向了民间融资系统。杜先生过去一年的主要理财方式是把钱放到民间融资机构,每年拿18%左右的利息,这种方式俗称“放贷”。“就是放出去100万,一年拿回18万利息。短期借贷则是按月计息,一般是4分利,放出去100万,一个月拿回4万利息。这些都算民间借贷。”杜先生说,“但也听说有一个环保局局长因放贷的事儿跳楼自杀。”

有人会说,理财不赚钱,甚至亏钱,还不如不理财。这话也不能完全算错,如果你真的不了解理财,不去花功夫搞懂理财产品,确实还不如不理财来得好。

  民间贷款在浙江很普遍。温州,这个中小企业密集的城市,去年经受了一场最大的考验,媒体集中报道多起涉高利贷业务的老板逃跑、自杀事件。在重商重信的温州民营经济史上,如此事件实属罕见。

不赚钱是运气不好?

  全国各地都有民间金融,只是活跃程度不同。内蒙古包头市的张女士以5分利放出去了几十万元,结果一年后债主跑了。“好多朋友都介绍在他那放贷可靠,我就拿了几十万元去放贷,一开始每个月都能按时拿到利息,结果没想到本金没了,这不亏大了吗?还听说要拿房子来抵债,他们肯定会虚标房价抵债,但有东西总比什么都没有强,就怕最后连房子也没有了。”

如果说徐博士的受伤是因为自己的不懂行、被动理财,那么主动研究市场、积极进行理财的人,为何也好多受伤到不行?

  张女士的女儿去年毕业,在北京找了工作,本来是让人高兴的事儿,可现在她却很犯愁:“北京的房子太贵了,原本想放贷多点回报,能给女儿多拿点首付,现在连一点首付都没有了。”

生活在内蒙古一个三线城市的刘佩欣,曾经一度认为自己对理财很在行。2007年是全民炒股最疯狂的年份,刘佩欣禁不住诱惑,在大盘4000多点时,花了十万块买入了一只股票型基金,发现基金每天赚得比工资还高。此后他边买股票边学习,也啃下了不少砖头厚的投资专业书,听了不少名师的讲座,自己应用在炒股上频频得手。

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但随后的大跌行情,让他之前所有学到跟庄、看K线、研究基本面的方法全部失效。即使2009年市场一波小牛市,刘佩欣的基金依然处于20%的亏损,股票套牢仍在35%以上。

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即使基金、股票最终涨回原来的净值,整个投资周期已经长达七八年,时间的成本,通货膨胀的侵蚀,也有不少损失。“如果存在银行最起码还能获得一点利息。我运气不好!”刘佩欣说。

现今,刘佩欣既不会再补仓,也不会关心基金亏幅的变化。他没有徐博士的勇气选择止损出场,“我没得选择,就是希望手中的基金最终能够涨回原来的本金,当然时间可能会很长。”

刘佩欣并不孤单,A股市场中,2008年以来能赚到钱的股民凤毛麟角。不仅是小股民会在受伤后休眠,上千万的大资金也开始成批撤离股市。随之而来的,是市场上曾经的明星股票的估值屡创新低。

错误的时间、错误的市场,刘佩欣们做了一次错误的理财。这类错误,在A股市场上不是第一次,在全球的股市历史中,更是第N次,但总有人愿意飞蛾扑火。

在刘佩欣的脑海里,理财了就要多赚钱,于是热衷将大笔资金投到高风险的产品中,能否赚钱到更多要看运气好不好。至今,他还没有搞清楚理财和逐利的区别。

十年理财为了啥?

理财了,也赚钱了,但日子过得却不开心。

这是老郑对自己近十年理财经历的总结。“我和大多数股民不一样,从不追涨杀跌,基本都是左侧买入,只要经济运行良好,股票一定是最好的投资品。”老郑如是说。

和大多数股民一样,在银行工作的老郑投资最深刻的一次经历就是2007年。当时老郑持有中国石化(600028,股吧),最高时收益高达80%,但老郑没有抵制住赚更多钱的诱惑,未能逃离6000点之后的大跌。而即使在下跌过程中,老郑持有的中国石化还盈利40%,却仍然没有卖掉,直至最终亏损15%才选择狼狈离场。

15%是老郑的严格止损线,这在他近十年的炒股生涯中从来没有违反过,加上自己的独到眼光,这些年下来,老郑在股票上总体是赚钱的。

不仅是股票,老郑这些年还炒过外汇、黄金,买过PE私募基金,也还入股过朋友的公司当了个未上市公司的股东。

所有这些,都需要大量业余时间的付出,老郑并没有觉得太累,却感觉自己的理财和这几年生活的变化格格不入。

2008年,老郑的钱多数还在股市里,依然充满某一天就大举反弹的幻想,虽然套得不深,但也觉得拿出来不甘心。这一年老郑要结婚,装修新房、婚礼、蜜月,都需要花钱,老郑不得不忍痛撤出股市。

2009年,股市出现反弹行情,但老郑刚刚给新家添置了一辆进口车,加上想再买一套房子,老郑每天眼睁睁地看着股市上涨和自己无关。

2010年,老郑喜得贵子,但媳妇产后得了重病,前前后后一年多花了40余万才治愈。40余万对于老郑来说,并不是太大的数字,但是由于之前结婚花了不少钱,剩下的钱主要放在PE基金和朋友的公司里,一时半会拿不出来,老郑又爱面子不愿向亲戚朋友借,弄得差点把房子卖了。

十年理财,老郑很少有轻松的时刻,因为他将家庭多数收支和投资绑在了一起,就像一个企业一样,有很多固定资产 ,但缺少流动资金,发现了好的商机,自己没钱投入;出了事情,也没有其他资金来帮自己。

老郑这些年可能跑赢了通胀,但却没有跑赢自己的生活。

宋文洲

“如果是作为第一个在日本上市的外国人出名,我很高兴,但作为第一个成功打败银行的客户出名,我觉得很无奈。”他耗资1200多万、搭进一年多的时间维权,对国内的理财客户来说,却是一份活生生的案例教材。

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