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基金年度排名再添变数,持仓酒鬼酒基金如何取

文章作者:韦德国际1946手机版 上传时间:2019-09-25

  南方日报讯 (记者/贾肖明)喝酒易伤身,在基金年度冠军争夺如火如荼之际,爆出酒鬼酒的黑天鹅事件,对于年度冠军争夺影响甚大。一些被看好的基金或许因此而受“重伤”。    

  临近年底,基金再一次被黑天鹅击中,受伤严重:酒鬼酒塑化剂超标事件不仅使得酒鬼酒被基金给出连续3个跌停的估值,更使得整个酒类行业的股价蒙上了阴影。三季报中重仓了酒鬼酒的有33只偏股型基金,基金持有人该如何处置呢?

   晨报记者 李锐(基金主笔)

  周一,白酒股全线暴跌,且多只白酒股盘中一度跌停;周二白酒股集体反弹,但是酒鬼酒尚未复牌,白酒股后续走势仍有变数。在今年A股萎靡不振的情况下,白酒股作为A股市场上表现最为抢眼的品种之一,不少基金因为“喝酒”而使净值增长靠前。好买基金研究中心指出,此次酒鬼酒塑化剂超标的消息,大挫基金的锐气,也给年终的冠军争夺平添了几分霾雾。

  33只基金重仓酒鬼酒

  谁也没有想到,酒鬼酒“塑化剂”事件,竟然冲击基金年末排名。昨日,受“塑化剂”事件拖累,酒鬼酒在二级市场继续跌停,而这已是连续第三个跌停。作为基金重仓股之一,酒鬼酒属于消费板块备受基金青睐,其连续跌停,已经开始影响到年末的基金排名大战。

  著名私募高位接盘遇尴尬

  昨日,酒鬼酒复牌即遭遇一字跌停。酒类一向是基金公司超配的品种,特别是在经济低迷的市场中,消费股往往获得基金的认可,即便出现高估值,也用高成长来解释一切。

  基金连续下调估值

  酒鬼酒发布三季报称,1-9月实现净利润4.59亿元,同比增433%,其中第三季度净利润为 1.97亿元,暴增了685%。但在二季度末酒鬼酒前十大机构股东大换班,此时徐翔选择高位接盘,其掌舵的泽熙瑞金1号三季度买入了313.41万股,占据第七大流通股东。

  根据众禄基金研究中心的统计,从今年公募基金三季报公布的前十大重仓股数据,共有33只偏股型基金配置了酒鬼酒,其中主动偏股型26只。持有酒鬼酒市值占净值比重超过5%的基金有国投瑞银融华债券、国投瑞银创新动力、纽银策略优选、鹏华消费优选、天弘永定成长、海富通中小盘、广发聚瑞。

  “塑化剂”事件对酒鬼酒股价造成重大打击。昨日,酒鬼酒于二级市场表现依然毫无悬念,全天一字跌停,收盘牢牢封住34.69元的跌停价。这已是酒鬼酒的第三个跌停。对于这个结果,基金显然早已有所预期,就在昨日一大早,国投瑞银和广发基金[微博]两家公司发布的公告显示,昨日两家基金都将按照34.69元对酒鬼酒进行重新估值;而信诚基金11月22日就已对酒鬼酒按照34.69元进行估值。

  去年重庆啤酒因乙肝疫苗“灰飞烟灭”而连续跌停,泽熙旗下两只私募却在低位入场豪吞了1340万股,一举拿下第一、第五大机构股东;在获利近40%后,泽熙顺利离场,交易堪称完美,重庆啤酒上演了一场漂亮的“抄底”。高位接盘时的勇气,现在却因塑化剂事件大大挫伤了锐气。

  主要涉及的基金公司包括汇添富、国投瑞银、广发、交银施罗德、天弘、鹏华、信诚、南方、海富通和泰信基金公司,其中国投瑞银基金[微博]公司虽然有所减持,但三季度末仍持有560.85万股,占净值的8.37%,占股票投资市值的比值达到9.79%。

  11月19日,由于“塑化剂”大幅超标,酒鬼酒当天公告停牌,后来并予以公告澄清。但是,就在11月23日复牌后,酒鬼酒直接封住跌停,至昨天已经连续三个跌停,其二级市场股价从停牌前的47.58元,一路狂泻至昨日收盘的34.69元。与此同时,就在酒鬼酒复牌当天,众多基金纷纷下调估值到两个跌停,但事实证明,后来不得不再次下调估值。更为悲观的是,就在昨天,酒鬼酒卖盘汹涌超过4000多万股,而全天成交不过63万股,其后市继续下挫概率很大。

  公募基金踩地雷影响排名

  昨日,9家基金公司发布估值调整公告,其中6家对酒鬼酒给出了两个跌停的估值。事实上,自酒鬼酒事件发端以来,陆续有14家公司发布估值调整公告,其中10家给出了两个跌停板估值,而调整最大者给出了三个跌停板估值。

  基金三天浮亏超过4亿元

  眼见年关将至,一直被机构视为避风港的白酒股,现在却成了公募基金避之不及的地雷区。三季报显示,重仓持有酒鬼酒最多的公募基金有汇添富基金、国投瑞银基金[微博]、广发基金[微博],分别持股为721.60万股、560.85万股、462.60万股。细分到各基金,汇添富成长焦点持股达479.91万股,国投瑞银创新动力在三季度虽有减持,但持股数仍高达446.30万股,广发聚瑞(点评)则在三季度增持酒鬼酒,总持股422.14万股。

  某基金分析师向记者表示,对基金而言,如果所持有酒鬼酒市值占净值比重超过5%,可能会对净值影响大一些,而对于其余占比并不重的基金而言,对其净值影响或有限。

  酒鬼酒的连续跌停,对众多基金带来沉重打击。来自WIND资讯的统计数据显示,截至三季度末,共有35只基金重仓持有酒鬼酒,持股总量高达3580.5万股。如果三季度后没有减持,那基金整体浮亏相当惊人。

  在负面消息的影响下,酒鬼酒仍处于停牌状态。酒鬼酒发布公告称,为核实媒体相关报道事宜,经公司申请,公司股票自2012年11月20日起继续停牌,待公司刊登相关核查公告后复牌。

  泽熙三季度高位接盘

  就在11月19日停牌前一天,酒鬼酒收盘价为47.58元,而到昨天收盘,其股价已经下挫到34.69元。这样算下来,在短短三个交易日里,酒鬼酒每股缩水12.89元。如果以三季度末基金3580.5万股的持股量计算,那基金整体浮亏高达4.62亿元。其中,国投瑞银、广发、汇添富等旗下基金受冲击不小。

  据悉,对于塑化剂事件,湘西州质监局已经开展执法检查等工作,而酒协也认为此前媒体的报道有曲解成分。好买基金研究中心指出,在真相正式揭晓之前,酒鬼酒和白酒股阴翳未散,公募基金的年度排名也蒙上了迷雾。

  在二季度末酒鬼酒前十大机构股东大换班中,机构云集,除了众多的公募基金,私募名家泽熙的徐翔选择高位接盘,其掌舵的泽熙瑞金1号三季度买入了313.41万股,占据第七大流通股东。徐翔的投资一贯以大胆激进的操作著称,去年其在重庆啤酒十个跌停后的大胆介入、大赚一票的行为让市场叹为观止。而其掌管的泽熙3号有冲击今年私募桂冠的可能,目前仍无法获知其是否持有酒鬼酒。

  而从其前十大流通股东来看,除了公募基金外,社保、保险、信托以及私募等机构投资者皆中招。

 

  华润深国投的龙信基金通1号、山东省国投的联合证券梦想十号等都是新进入的前十大流通股股东。

  基金年末排名生变

  此外,社保一一七组合是酒鬼酒第一大流通股股东,持有843.23万股;平安人寿[微博]保险也购买了大量的酒鬼酒,持有300万股。

  更为糟糕的是,临近年末,酒鬼酒的连续下挫,已经影响到基金的年末排名。就在发布估值下调公告的同时,国投瑞银旗下国投瑞银融华债券、国投瑞银创新动力两只基金同时披露对其净值的影响,综合下来影响已经超过2%。

  重仓白酒基金损失惨重

  以国投瑞银创新动力为例,WIND资讯的数据显示,今年以来到11月19日,国投瑞银创新动力在608只基金中排名第229位,而在酒鬼酒三个跌停后,国投瑞银创新动力排名已经下滑到383位,对其影响可见一斑。同样,就在11月19日之前,广发聚瑞在608只基金中排名第27位,而到了11月26日,广发聚瑞排名已经下滑到第70位。由此不难看出,酒鬼酒的连续下挫,对重仓基金的冲击有多大,而更为尴尬的是,酒鬼酒目前尚未出现止跌企稳迹象。也就是说,酒鬼酒对上述基金的拖累会更严重。

  受酒鬼酒事件影响,一周以来,申万行业分类中的白酒子行业的13只个股,平均下跌6.29%,表现远远差于上证指数0.63%的涨幅。其中水井坊、五粮液、酒鬼酒等三只白酒的跌幅都超过10%。

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  广发基金[微博]旗下10只股基合计重仓持有6只白酒股;鹏华消费优选、中欧新动力和中欧价值发现等3只基金三季度末的前十重仓股中,均有5只为白酒股,是重仓涉足白酒股数量最多的股票型基金;此外,还有银河消费驱动、农银汇理策略精选等15只股基重仓股名单中,有4只为白酒股。损失金额较大的均以亿元计。

  特别是广发聚瑞由于三季度时除酒鬼酒外,分别持有金种子酒、沱牌舍得、洋河股份和贵州茅台1043.13万股、832.52万股、292.93万股和78.18万股,持股市值为2.22亿元、2.71亿元、3.66亿元和1.92亿元,持股市值占基金净值的4.85%、5.91%、7.99%和4.19%,4日内,基金单位净值累计下跌2.27%。

  如何对待“酗酒”基金

  面对来势汹汹的下跌走势,持有这些重仓白酒股、特别是酒鬼酒的基金的投资者该怎么办呢?

  众禄基金研究中心建议,持有市值占净值比重过高的基金,投资者可以考虑转换为相同基金公司旗下的其他优质个基,以达到尽量降低调仓成本、并适当规避下行风险的目的。如广发聚瑞可以转换成广发基金旗下其他优质产品。

  对于其他配置比重并不算高的基金尤其是主动偏股型基金,则建议考虑不应仅因该事件而做出调整决策:(1)配置比重不过高的单一股票对基金业绩的影响相对有限,且基金可以通过主动调整来降低风险股票对基金业绩的负面影响,而主动管理证券组合正是基金对投资者的最主要价值之一;(2)在基金实行主动调整风险股票的前提下,单一风险股票对基金的影响可以视作短期影响,而专业化着力于构建证券投资组合的基金却是属于适宜中长期投资的标的,投资者若过于在意短期的业绩波动而频繁调整持基,可能大大减少从基金投资中获取良好收益的机会;(3)目前基金最新公布的资产组合数据来自2012年三季报,该数据距今已过去两个多月,可能部分基金已进行了不小的持仓调整;(4)指数型基金配置酒鬼酒的比重较低,是否做出赎回等决策应基于相关指数本身的风格是否符合行情特征来决定。                 黄晓霞

 

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